Guillaume II, empereur d'Allemagne, vient incognito voir Lupin à la Santé et lui demande de rendre ces fameux documents dont parle toute la presse. Lupin ne peut les lui remettre qu'en retrouvant la liberté. Il obtient une permission de 24 heures pour se rendre à Valdenz, mais sa voiture est poursuivie par celle de l'assassin. A son arrivée au château, il est drogué et pratiquement dans le coma, perdant ainsi un temps précieux. Quand il découvre enfin la cachette, elle est vide ! Il repart aussitôt pour Paris à la poursuite de son adversaire.
